2026-07-13 · AI 推理基础设施链级推理

事件与判断

Meta、英伟达、戴尔 等 隔夜涨跌分化

今天 AI 链情绪分化,主要来自隔夜 Meta、英伟达、戴尔 的变动;映射最集中的环节是光模块/CPO、铜连接/高速互连、AI芯片/GPU。个股是否只是情绪跟随,要看订单与板块共振验证。

当日产业链热力

• 光模块/高速互连分化Credo下跌拖累情绪,英伟达大涨支撑需求预期近 150 次同类触发,次日同向 64/150(历史统计·非预测)
• 存储/HBM升温英伟达与Meta大涨强化AI芯片快内存需求近 33 次同类触发,次日同向 19/33(历史统计·非预测)
• 半导体设备升温应用材料上涨反映设备需求预期改善
• 先进封装/封测升温英伟达、AMD上涨提振高级封装需求历史样本积累中(4 次)
• 服务器/算力代工分化戴尔下跌施压,英伟达Meta大涨对冲近 69 次同类触发,次日同向 36/69(历史统计·非预测)
• 液冷/温控升温AI算力扩张带动散热需求上升
• 数据中心电力升温Meta与英伟达大涨推动算力基建预期
• 铜连接/高速互连(铜)分化Credo遇冷但英伟达需求逻辑仍在近 62 次同类触发,次日同向 27/62(历史统计·非预测)
• 国产算力芯片降温英特尔下跌情绪连锁至国产芯片链近 64 次同类触发,次日同向 33/64(历史统计·非预测)

当日映射观察(关系分级,非推荐)

• 中际旭创300308光模块/高速互连直接映射

  受海外Meta隔夜走强带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  近 24 次被事件点名,次日同向 11/24(历史统计·非预测)

• 新易盛300502光模块/高速互连直接映射

  受海外Meta隔夜走强带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  近 29 次被事件点名,次日同向 10/29(历史统计·非预测)

• 工业富联601138服务器/算力代工直接映射

  受海外英伟达隔夜走强带动

  验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构

  近 26 次被事件点名,次日同向 15/26(历史统计·非预测)

• 沪电股份002463服务器/算力代工间接映射

  受海外英伟达隔夜走强带动

  验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构

  历史样本积累中(6 次)

• 胜宏科技300476服务器/算力代工间接映射

  受海外英伟达隔夜走强带动

  验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构

  历史样本积累中(6 次)

• 电连技术300679铜连接/高速互连(铜)情绪映射

  受海外英伟达隔夜走强带动

  验证点:供货确认 / GB 系统出货节奏

  近 31 次被事件点名,次日同向 18/31(历史统计·非预测)

• 浪潮信息000977服务器/算力代工直接映射

  受海外戴尔隔夜走弱带动

  验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构

  近 31 次被事件点名,次日同向 14/31(历史统计·非预测)

• 天孚通信300394光模块/高速互连间接映射

  受海外迈威尔隔夜走弱带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  近 20 次被事件点名,次日同向 8/20(历史统计·非预测)

• 沃尔核材002130铜连接/高速互连(铜)间接映射

  受海外Credo Technology隔夜走弱带动

  验证点:供货确认 / GB 系统出货节奏

  近 30 次被事件点名,次日同向 9/30(历史统计·非预测)

• 海光信息688041国产算力芯片情绪映射

  受海外英特尔隔夜走弱带动

  验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现

  近 33 次被事件点名,次日同向 17/33(历史统计·非预测)

• 北方华创002371半导体设备直接映射

  受海外应用材料隔夜走强带动

  验证点:设备订单 / 晶圆厂资本开支 / 国产替代招标

  近 26 次被事件点名,次日同向 17/26(历史统计·非预测)

• 盛美上海688082半导体设备直接映射

  受海外应用材料隔夜走强带动

  验证点:设备订单 / 晶圆厂资本开支 / 国产替代招标

  近 19 次被事件点名,次日同向 11/19(历史统计·非预测)

当日风险

英伟达与Meta的隔夜上涨未能带动戴尔、迈威尔等中下游链体反弹，英伟达的算力需求情绪能否转化为戴尔及迈威尔的订单指引是今日证伪关键。