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AI 推理基础设施产业链 · 每日推理归档
超微电脑、迈威尔、超威半导体 等 隔夜集体走弱
今天 AI 链情绪偏弱,主要来自隔夜 超微电脑、迈威尔、超威半导体 的变动;映射最集中的环节是存储/HBM、光模块/CPO、服务器/算力。个股是否只是情绪跟随,要看订单与板块共振验证。
AI 算一次答案越来越便宜了——便宜了大家可能就用得更凶(像流量降价后刷视频更多),总的算力消耗反而上去。
用得多了,几大云厂(微软/谷歌/亚马逊)就得买更多 AI 芯片、建更多数据中心。
每张 AI 芯片都要配一堆「超高速内存(HBM)」,芯片卖得多,HBM 就抢手。
今日:美光隔夜大跌，HBM与存储链条情绪承压
把芯片和内存「叠装」在一起的高级封装工艺,是产能卡脖子的地方,跟着吃紧。
今日:封测环节未出现在今日海外下跌名单中，暂无直接催化
机器越堆越密、越来越烫,风扇吹不动了,只能改用「液体降温(液冷)」。
今日:液冷温控未被今日事件点名，跟随服务器情绪但无直接触发
机器多了要连成一大片一起算,机器之间靠「光接头(光模块)」高速传数据,需求跟着放量。
今日:海外光模块与高速互连公司隔夜走弱，上游光通信情绪偏谨慎
机柜里近距离连接主要用「铜线」,也跟着放量;但光和铜谁用得多有博弈。
今日:Credo隔夜大跌，机柜内高速铜互连情绪受累
这么多机器一起转最耗电,「能不能供上电」成了硬约束,供配电设备跟着受关注。
今日:供电配电环节不在今日下跌名单，暂无新增催化
受海外超微电脑隔夜走弱带动
验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构
近 60 次被事件点名,次日同向 27/60(历史统计·非预测)
受海外超微电脑隔夜走弱带动
验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构
近 77 次被事件点名,次日同向 27/77(历史统计·非预测)
受海外迈威尔隔夜走弱带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
近 69 次被事件点名,次日同向 27/69(历史统计·非预测)
受海外迈威尔隔夜走弱带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
近 51 次被事件点名,次日同向 22/51(历史统计·非预测)
受海外超威半导体隔夜走弱带动
验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现
近 73 次被事件点名,次日同向 31/73(历史统计·非预测)
受海外超威半导体隔夜走弱带动
验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现
近 33 次被事件点名,次日同向 13/33(历史统计·非预测)
受海外Credo Technology隔夜走弱带动
验证点:供货确认 / GB 系统出货节奏
近 63 次被事件点名,次日同向 19/63(历史统计·非预测)
受海外Credo Technology隔夜走弱带动
验证点:供货确认 / GB 系统出货节奏
近 63 次被事件点名,次日同向 30/63(历史统计·非预测)
受海外美光隔夜走弱带动
验证点:存储合约价 / HBM 产能预订 / 库存周期
近 42 次被事件点名,次日同向 20/42(历史统计·非预测)
受海外美光隔夜走弱带动
验证点:存储合约价 / HBM 产能预订 / 库存周期
近 41 次被事件点名,次日同向 21/41(历史统计·非预测)
受海外美光隔夜走弱带动
验证点:存储合约价 / HBM 产能预订 / 库存周期
近 21 次被事件点名,次日同向 10/21(历史统计·非预测)
受海外美光隔夜走弱带动
验证点:存储合约价 / HBM 产能预订 / 库存周期
近 41 次被事件点名,次日同向 20/41(历史统计·非预测)
海外下跌不等于国内订单恶化,需要800G/1.6T 订单、海外云厂资本开支、毛利率验证。
关系标注为研究框架梳理·非确认;历史归档不代表未来表现。StockTell 不提供买卖建议。所有内容仅为公开信息整理、产业链关系解释和历史联动复盘,不构成投资建议。历史统计不代表未来表现。