2026-07-28 · AI 推理基础设施链级推理

事件与判断

Palantir、超威半导体、英伟达 等 隔夜涨跌分化

今天 AI 链情绪分化,主要来自隔夜 泛林半导体、Palantir、超威半导体 的变动;映射最集中的环节是EDA/IP、光模块/CPO、半导体设备。个股是否只是情绪跟随,要看订单与板块共振验证。

当日产业链热力

• 光模块/高速互连降温英伟达、相干 隔夜走弱,情绪传导至该环节近 150 次同类触发,次日同向 64/150(历史统计·非预测)
• 存储/HBM观察今日无直接触发,维持观察近 33 次同类触发,次日同向 19/33(历史统计·非预测)
• 半导体设备降温泛林半导体、阿斯麦 隔夜走弱,情绪传导至该环节
• 先进封装/封测观察今日无直接触发,维持观察历史样本积累中(4 次)
• 服务器/算力代工降温英伟达 隔夜走弱,情绪传导至该环节近 69 次同类触发,次日同向 36/69(历史统计·非预测)
• 液冷/温控观察今日无直接触发,维持观察
• 数据中心电力观察今日无直接触发,维持观察
• 铜连接/高速互连(铜)降温英伟达 隔夜走弱,情绪传导至该环节近 62 次同类触发,次日同向 27/62(历史统计·非预测)
• 国产算力芯片分化超威半导体、英伟达 隔夜方向不一,环节内部分化近 64 次同类触发,次日同向 33/64(历史统计·非预测)

当日映射观察(关系分级,非推荐)

• 中微公司688012半导体设备直接映射

  受海外泛林半导体隔夜走弱带动

  验证点:设备订单 / 晶圆厂资本开支 / 国产替代招标

  近 26 次被事件点名,次日同向 9/26(历史统计·非预测)

• 海光信息688041国产算力芯片情绪映射

  受海外超威半导体隔夜走弱带动

  验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现

  近 33 次被事件点名,次日同向 17/33(历史统计·非预测)

• 寒武纪688256国产算力芯片情绪映射

  受海外超威半导体隔夜走弱带动

  验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现

  近 16 次被事件点名,次日同向 8/16(历史统计·非预测)

• 中际旭创300308光模块/高速互连直接映射

  受海外英伟达隔夜走弱带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  近 24 次被事件点名,次日同向 11/24(历史统计·非预测)

• 工业富联601138服务器/算力代工直接映射

  受海外英伟达隔夜走弱带动

  验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构

  近 26 次被事件点名,次日同向 15/26(历史统计·非预测)

• 沃尔核材002130铜连接/高速互连(铜)间接映射

  受海外英伟达隔夜走弱带动

  验证点:供货确认 / GB 系统出货节奏

  近 30 次被事件点名,次日同向 9/30(历史统计·非预测)

• 电连技术300679铜连接/高速互连(铜)情绪映射

  受海外英伟达隔夜走弱带动

  验证点:供货确认 / GB 系统出货节奏

  近 31 次被事件点名,次日同向 18/31(历史统计·非预测)

• 华大九天301269国产算力芯片情绪映射

  受海外Cadence隔夜走强带动

  验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现

  历史样本积累中(7 次)

• 概伦电子688206国产算力芯片情绪映射

  受海外Cadence隔夜走强带动

  验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现

  历史样本积累中(7 次)

• 北方华创002371半导体设备直接映射

  受海外阿斯麦隔夜走弱带动

  验证点:设备订单 / 晶圆厂资本开支 / 国产替代招标

  近 26 次被事件点名,次日同向 17/26(历史统计·非预测)

• 光迅科技002281光模块/高速互连间接映射

  受海外相干隔夜走弱带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  近 21 次被事件点名,次日同向 10/21(历史统计·非预测)

• 光库科技300620光模块/高速互连间接映射

  受海外相干隔夜走弱带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  近 20 次被事件点名,次日同向 14/20(历史统计·非预测)

当日风险

Palantir大涨与英伟达大跌并存提示AI产业链内部应用与硬件分化加剧，若后续海外云厂资本开支指引未下修，则当前硬件情绪悲观可能过度，需关注本周微软或谷歌的财报中AI基础设施投入是否如期提速。