2026-07-09 · AI 推理基础设施链级推理

事件与判断

Arista、超微电脑、博通 等 隔夜集体走强

整体偏强，主因隔夜美股Arista、Vertiv、博通、Credo、英伟达、超微电脑、戴尔、应用材料等全线走强，直接传导至本链各环节。光模块/高速互连、铜连接/高速互连受Credo及博通映射最直接；服务器/算力代工受超微电脑、

当日产业链热力

• 光模块/高速互连升温Credo等高速互连需求预期升温，数据中心网络景气提升近 150 次同类触发,次日同向 64/150(历史统计·非预测)
• 存储/HBM升温英伟达和AI算力链情绪提振，HBM需求预期同步回暖近 33 次同类触发,次日同向 19/33(历史统计·非预测)
• 半导体设备升温应用材料上涨，半导体设备链情绪受AI投资带动
• 先进封装/封测升温英伟达涨，AI芯片先进封装需求预期增强历史样本积累中(4 次)
• 服务器/算力代工升温戴尔、超微电脑走强，算力链映射热度回升近 69 次同类触发,次日同向 36/69(历史统计·非预测)
• 液冷/温控升温Vertiv大涨，数据中心散热需求预期升温
• 数据中心电力升温Vertiv及AI资本开支预期提振，电力设备需求看好
• 铜连接/高速互连(铜)升温Credo及整体互连需求预期升温，铜连接受益近 62 次同类触发,次日同向 27/62(历史统计·非预测)
• 国产算力芯片升温英伟达及相关个股上涨，提振国产算力情绪近 64 次同类触发,次日同向 33/64(历史统计·非预测)

当日映射观察(关系分级,非推荐)

• 中兴通讯000063光模块/高速互连间接映射

  受海外Arista隔夜走强带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  近 12 次被事件点名,次日同向 2/12(历史统计·非预测)

• 紫光股份000938光模块/高速互连间接映射

  受海外Arista隔夜走强带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  历史样本积累中(10 次)

• 盛科通信688702光模块/高速互连间接映射

  受海外Arista隔夜走强带动

  验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率

  近 14 次被事件点名,次日同向 6/14(历史统计·非预测)

• 工业富联601138服务器/算力代工直接映射

  受海外超微电脑隔夜走强带动

  验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构

  近 26 次被事件点名,次日同向 15/26(历史统计·非预测)

• 浪潮信息000977服务器/算力代工直接映射

  受海外超微电脑隔夜走强带动

  验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构

  近 31 次被事件点名,次日同向 14/31(历史统计·非预测)

• 英维克002837液冷/温控间接映射

  受海外Vertiv隔夜走强带动

  验证点:液冷订单 / 渗透率 / 收入占比

  历史样本积累中(10 次)

• 科华数据002335液冷/温控间接映射

  受海外Vertiv隔夜走强带动

  验证点:液冷订单 / 渗透率 / 收入占比

  历史样本积累中(8 次)

• 盛弘股份300693数据中心电力间接映射

  受海外Vertiv隔夜走强带动

  验证点:供配电订单 / 数据中心开工 / 客户验证

  历史样本积累中(9 次)

• 科士达002518数据中心电力间接映射

  受海外Vertiv隔夜走强带动

  验证点:供配电订单 / 数据中心开工 / 客户验证

  历史样本积累中(7 次)

• 依米康300249液冷/温控间接映射

  受海外Vertiv隔夜走强带动

  验证点:液冷订单 / 渗透率 / 收入占比

  历史样本积累中(5 次)

• 佳力图603912液冷/温控间接映射

  受海外Vertiv隔夜走强带动

  验证点:液冷订单 / 渗透率 / 收入占比

  历史样本积累中(5 次)

• 中恒电气002364数据中心电力间接映射

  受海外Vertiv隔夜走强带动

  验证点:供配电订单 / 数据中心开工 / 客户验证

  历史样本积累中(7 次)

当日风险

美国AI硬件股集体大涨可能过度透支预期，若今晚英伟达等龙头未能维持强势或国内光模块企业订单无超预期披露，则市场情绪修复的可持续性存疑。