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AI 推理基础设施产业链 · 每日推理归档
超微电脑、谷歌、英伟达 等 隔夜涨跌分化
今日链级判断：整体分化，英伟达走强对服务器/算力代工、国产算力芯片形成正向映射，但超微、谷歌、超威半导体、迈威尔等多空交织，光模块/高速互连、半导体设备、铜连接环节更多受海外情绪承压牵动，缺乏本链直接订单验证，倾向情绪外溢观察。
AI 算一次答案越来越便宜了——便宜了大家可能就用得更凶(像流量降价后刷视频更多),总的算力消耗反而上去。
用得多了,几大云厂(微软/谷歌/亚马逊)就得买更多 AI 芯片、建更多数据中心。
每张 AI 芯片都要配一堆「超高速内存(HBM)」,芯片卖得多,HBM 就抢手。
今日:今日无直接触发,维持观察
把芯片和内存「叠装」在一起的高级封装工艺,是产能卡脖子的地方,跟着吃紧。
今日:今日无直接触发,维持观察
机器越堆越密、越来越烫,风扇吹不动了,只能改用「液体降温(液冷)」。
今日:今日无直接触发,维持观察
机器多了要连成一大片一起算,机器之间靠「光接头(光模块)」高速传数据,需求跟着放量。
今日:英伟达、Credo Technology 隔夜方向不一,环节内部分化
机柜里近距离连接主要用「铜线」,也跟着放量;但光和铜谁用得多有博弈。
今日:Credo Technology 隔夜走弱,情绪传导至该环节
这么多机器一起转最耗电,「能不能供上电」成了硬约束,供配电设备跟着受关注。
今日:谷歌 隔夜走弱,情绪传导至该环节
受海外超微电脑隔夜走弱带动
验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构
近 26 次被事件点名,次日同向 15/26(历史统计·非预测)
受海外超微电脑隔夜走弱带动
验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构
近 31 次被事件点名,次日同向 14/31(历史统计·非预测)
受海外英伟达隔夜走强带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
近 24 次被事件点名,次日同向 11/24(历史统计·非预测)
受海外英伟达隔夜走强带动
验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构
历史样本积累中(6 次)
受海外英伟达隔夜走强带动
验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构
历史样本积累中(6 次)
受海外英伟达隔夜走强带动
验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现
近 33 次被事件点名,次日同向 17/33(历史统计·非预测)
受海外超威半导体隔夜走弱带动
验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现
近 16 次被事件点名,次日同向 8/16(历史统计·非预测)
受海外Credo Technology隔夜走弱带动
验证点:供货确认 / GB 系统出货节奏
近 30 次被事件点名,次日同向 9/30(历史统计·非预测)
受海外Credo Technology隔夜走弱带动
验证点:供货确认 / GB 系统出货节奏
近 31 次被事件点名,次日同向 18/31(历史统计·非预测)
受海外Arista隔夜走强带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
近 12 次被事件点名,次日同向 2/12(历史统计·非预测)
受海外Arista隔夜走强带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
历史样本积累中(10 次)
受海外Arista隔夜走强带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
近 14 次被事件点名,次日同向 6/14(历史统计·非预测)
海外涨跌分化,不直接等于国内基本面变化;每条映射都要用800G/1.6T 订单、海外云厂资本开支、毛利率验证。
关系标注为研究框架梳理·非确认;历史归档不代表未来表现。StockTell 不提供买卖建议。所有内容仅为公开信息整理、产业链关系解释和历史联动复盘,不构成投资建议。历史统计不代表未来表现。